Høyfrekvente Trading System Utforming

Høyfrekvent trading system design og prosess management. High frekvens trading system design og prosess management. Advisor Roy E Welsch. Department System Design og Management Program. Publisher Massachusetts Institute of Technology. Date Utgitt 2009.Trading bedrifter i dag er svært avhengige av data mining, datamodellering og programvareutvikling Finansanalytikere utfører mange lignende oppgaver til de i programvare - og produksjonsindustriene. Finansnæringen har imidlertid ennå ikke fullt ut vedtatt høyteknologiske systemkonstruksjonsrammer og prosesshåndteringsmetoder som har vært vellykkede innen programvare - og produksjonsindustrien. Mange av De tradisjonelle metodene for produktdesign, kvalitetskontroll, systematisk innovasjon og kontinuerlig forbedring funnet i ingeniørfagene kan brukes på finansfeltet. Denne oppgaven viser hvordan kunnskapen fra tekniske disipliner kan forbedre design og prosesshåndtering av høyfrekvent handel s ystems Høyfrekvente handelssystemer er beregningsbaserte Disse systemene er automatiske eller halvautomatiske programvare systemer som er iboende komplekse og krever en høy grad av design presisjon. Design av et høyfrekvent trading system knytter sammen flere felt, inkludert kvantitativ finans, systemdesign og software engineering I finansbransjen, hvor matematiske teorier og handelsmodeller er relativt godt undersøkt, er evnen til å implementere disse designene i ekte handelspraksis et av hovedelementene i et investeringsselskaps konkurranseevne. Evnen til å konvertere investeringsideer til high performance trading systemer kan effektivt og effektivt gi et investeringsselskap en stor konkurransefortrinn. Denne oppgaven gir en detaljert studie som består av høyfrekvent trading systemdesign, systemmodellering og prinsipper, og prosesshåndtering for systemutvikling. Spesielt vektlegges sikkerhetskopiering og optimalisering som er betraktet th e viktigste delene i å bygge et handelssystem Denne forskningen bygger systemteknologimodeller som styrer utviklingsprosessen. Det bruker også eksperimentelle handelssystemer til å verifisere og validere prinsipper som tas opp i denne oppgaven. Slutten konkluderer denne oppgaven at systemtekniske prinsipper og rammer kan være nøkkelen til suksess for å implementere høyfrekvent trading eller kvantitative investeringssystemer. Tenk SM - Massachusetts Institute of Technology, System Design og Management Program, 2009 Katalogert fra PDF-versjon av avhandling Inkluderer bibliografiske referanser p 78-79.Keywords System Design og Management Program. High - Frequency Trading - HFT. What er High Frequency Trading - HFT. High-Frequency Trading HFT er en program trading plattform som bruker kraftige datamaskiner til å gjennomføre et stort antall bestillinger med svært høye hastigheter. Det bruker komplekse algoritmer for å analysere flere markeder og utføre ordrer basert på markedsforhold Typisk handlerne med den raskeste utførelsen N hastigheter er mer lønnsomme enn forhandlere med langsommere gjennomføringshastigheter. BREAKING DOWN High Frequency Trading - HFT. Høyfrekvenshandel ble populær da børser begynte å tilby incentiver for selskaper å legge likviditet til markedet. For eksempel, New York Stock Exchange NYSE har en gruppe likviditetsleverandører kalt Supplemental Liquidity Providers SLPs som forsøker å legge til konkurranse og likviditet for eksisterende anførselstegn på børsen. Som et incitament til selskaper betaler NYSE et gebyr eller en rabatt for å gi likviditeten. I juli 2016 var den gjennomsnittlige SLP-rabatten 0 0019 for NYSE - og NYSE MKT-børsnoterte verdipapirer på NYSE Med millioner av transaksjoner per dag resulterer dette i en stor del av overskuddet. SLP ble introdusert etter at Lehman Brothers ble kollapset i 2008, da likviditet var et stort problem for investorene. Fordelene ved HFT. Den største fordelen med HFT er at den har forbedret markedslikviditet og fjernet budspørsmål som tidligere hadde vært for lite. Dette var test økt ved å legge til avgifter på HFT, og som følge derav økte budspørsmålene. En studie vurderte hvordan kanadiske budspørsmål endret seg da regjeringen introduserte gebyrer på HFT, og det ble funnet at budspørsmålene økte med 9.Kritikk av HFT. HFT er kontroversielt og har blitt møtt med hard kritikk. Det har erstattet en stor mengder meglere og bruker matematiske modeller og algoritmer til å ta avgjørelser, ta menneskelig avgjørelse og samspill ut av ligningen. Beslutninger skjer i millisekunder, og dette kan føre til store markedsbevegelser uten grunn For eksempel, den 6. mai 2010, opplevde Dow Jones Industrial Average DJIA sin største intradagpointsdråpe noensinne, falt 1000 poeng og droppet 10 på bare 20 minutter før den steg opp igjen. En offentlig undersøkelse skyldte en massiv ordre som utløste en salgsstilling for krasjen. En ytterligere kritikk av HFT er at det tillater store bedrifter å tjene på bekostning av de små gutta, eller institusjonelle og detaljistiske investorer Anothe r stor klage om HFT er likviditeten gitt av HFT er spøkelseslikviditet, noe som betyr at den gir likviditet som er tilgjengelig for markedet ett sekund og borte det neste, slik at handelsmenn faktisk ikke kan handle denne likviditeten. Alt du hører om høyt Frekvenshandel HFT og hvor jævla rask algoritmen er. Men jeg m lurer på - hva er rask i disse dager. Jeg tenker ikke på latency forårsaket av den fysiske avstanden mellom en utveksling og serveren driver en handelsapplikasjon, men latensen introdusert av Programmer seg selv. For å være mer spesifikk Hva er tiden fra hendelser som kommer på ledningen i en applikasjon til det programmet, utsender en ordrepris på ledningen jeg er tick-to-trade tid. Vi snakker under millisekund Eller sub-mikrosekund. Hvordan oppnår man disse latensene. Koding i montering FPGAs God gammel C-kode. Det er nylig blitt publisert en interessant artikkel om ACM, og gir mange detaljer i dagens HFT-teknologi, noe som er en utmerket lesning. På ledningen er litt av en uklar grense Det tar tid for en komplett datapakke å ankomme, og noen av behandlingen kan allerede ha startet før hele meldingen er mottatt. Alt er skjevt gjennom de forskjellige lagene i minnesystemet og kjernen og søknaden, og folk legger stor vekt på det skje den 1. juli kl. 13 på 12 49. Jeg er CTO for et lite firma som lager og selger FPGA-baserte HFT-systemer. Bygg våre systemer på toppen av Solarflare Application Onload Engine AOE vi har konsekvent leveret latens fra en interessant markedshendelse på 10Gb S UDP-markedet for dataoverføring fra ICE eller CME til den første byten av den resulterende bestillingsmeldingen som rammer wire i 750 til 800 nanosekunder, ja, submikrosekund Vi Forvent at våre neste versjonssystemer vil ligge i 704 til 710 nanosekunder. Noen mennesker har hevdet noe mindre, men det er i et laboratoriemiljø og egentlig ikke sitter ved en COLO i Chicago og rydder ord ers. Kommentarer om fysikk og lysets hastighet er gyldige, men ikke relevante. Alle som er seriøse om HFT, har sine servere på en COLO i rommet ved siden av serverens server. For å komme inn i dette submikrosekdomsområdet kan du ikke gjøre veldig mye på verts CPU, bortsett fra implementeringskommandoer til FPGA, selv med teknologier som kjerneomkobling har du 1 5 mikrosekunder av uunngåelig overhead, så i dette domenet spiller alt med FPGA. En av de andre svarene er veldig ærlig å si at i dette svært hemmelig marked svært få mennesker snakker om verktøyene de bruker eller deres ytelse Hver eneste av våre kunder krever at vi ikke engang forteller noen at de bruker verktøyene våre, eller avslører noe om hvordan de bruker dem. Dette gjør ikke bare markedsføring hardt, men det er virkelig hindrer god flyt av teknisk kunnskap mellom jevnaldrende. På grunn av dette behovet for å komme inn i eksotiske systemer for den onde, raske delen av markedet, finner du at Quants folkene som kommer opp med algoritmene som vi lager, går det raskt å dele sine algos inn i hendelsesrespons-tidslagene. På toppen av teknologipakken er delsmikrosekundene som våre. Det neste laget er de tilpassede C-systemene som gjør stor bruk av kjernen bypass og de er i 3-5 mikrosekunder. Det neste laget er folkene som ikke har råd til å være på en 10Gb S-ledning, bare én router hopp fra utvekslingen, de kan fortsatt være hos COLO s, men på grunn av et styggt spill vi kaller port roulette de er i dusinvis til hundrevis av microsecond domene Når du kommer inn i millisekunder er det nesten ikke HFT anymore. answered 27 februar 14 på 23 00.Brian, kan det hende du vil vite at din Linked-In URL heldigvis ikke klarer å arbeid user3666197 Aug 14 14 på 22 28.Mercury-Minerva hva mener du med portroulett her Aug 17 15 på 10 55.port roulette refererer til tildeling av porter til kunder ved utveksling, i et miljø hvor ikke alle porter har samme hoppavstand fra kildeserveren s og eller samme nettverksmaskinvare Når du ber om en ny port, så spiller du roulettdelen om du får en havn med god ventetid, eller ikke David Arnold, november 19 15 på 21 51. Merkur-Minerva, du nevner latens fra en interessant markedshendelse på ledningen og FPGAer Jeg lurte på om det er byte-orienterte Ethernet-NICer for å unngå 1-rammes latens tvunget av typiske NIC-er som er minst 67 ns i 10GbE Vil du vite hmijail 27 januar til 14 58.God artikkel som beskriver hva som er tilstanden til HFT i 2011 og gir noen eksempler på maskinvareløsninger som gjør nanosekunder oppnåelige Wall Streets Need for Trading Speed ​​Nanosekundalderen. Med løpet for laveste ventetid fortsetter, snakker noen markedsdeltakere til og med om pikosekunder trillionths av et sekund. EDIT Som Nicholas vennligst nevnt. Linken nevner et selskap, Fixnetix, som kan forberede en handel i 740ns, dvs. tiden fra en inngangshendelse oppstår til en ordre blir sendt. ansvaret 1. juli kl 9 03.sll 41 5k 10 67 116. Linken nevner et firma, Fixnetix, som kan forberede en handel i 740ns, dvs. tiden fra en inngangshendelse oppstår når en ordre blir sendt Nicholas 1. juli kl. 12 34. Riktig, dette er viktig punkt Jeg vil redigere svaret og legg til dette, takk sll jul 1 13 på 12 43.These dager singelsiffer tick-to-trade i microseconds er linjen for konkurrerende HFT-firmaer Du bør kunne gjøre høye enkelt siffer ved hjelp av bare programvare Deretter 5 usec med ekstra hardware. For hva det er verdt, TIBCOs FTL messaging produkt er sub-500 ns for innenfor et maskindelt minne og noen få mikro sekunder ved hjelp av RDMA Remote Direct Memory Access i et datasenter Etter det blir fysikk hoveddelen av ligningen. Så det er hastigheten som data kan få fra feed til appen som tar beslutninger. Minst ett system har hevdet.30ns interthread meldingstjenester, som sannsynligvis er en finjustert referanse, så alle som snakker om lavere tall bruker en slags magisk CPU. Når du er i appen, er det bare en qu Estion av hvor raskt programmet kan ta beslutninger.